市场分析
　　政治局会议定调积极。国内方面，7月30日，中共中央政治局召开会议，决定今年10月召开二十届四中全会，研究关于制定“十五五”规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。对当前经济运行态势的研判较4月政治局会议释放出更为积极的信号。稳增长政策体系围绕消费潜力释放、市场竞争秩序规范、产业结构优化升级及系统性风险防控等核心内容展开，并在财政政策调控、货币政策精准施策、房地产市场健康发展和资本市场稳定机制建设等领域作出系统性部署安排。海外方面，美联储连续第五次按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5%之间不变，符合预期。鲍威尔表示现在就断言美联储是否会像金融市场预期的那样在9月下调联邦基金利率还为时过早；在关税和通胀仍充满不确定性的情况下，当前的利率水平是合适的；关税传导至价格的过程可能比之前预料的更慢，判断关税对通胀的影响仍然太早。
　　股指走势不一。现货市场，A股三大指数走势分化，上证指数涨0.17%收于3615.72点，创业板指跌1.62%。行业方面，板块指数涨跌互现，钢铁、石油石化、传媒行业领涨，电力设备、计算机、汽车行业跌幅居前。当日沪深两市成交金额回升至1.8万亿元上方。海外市场，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.38%，纳指涨0.15%报21129.67点。
　　期指增仓。期货市场，基差方面，IH、IF、IC基差有所回落。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量同步增加。
　　策略
　　美联储维持利率不变，鲍威尔鹰派表态推动美元指数走强，对股债市场形成一定压力。我国政治局会议明确下半年工作基调，提出将实施积极财政政策与宽松货币政策，持续推进反内卷、促消费等政策组合。当前市场多空双方博弈加剧，踏空资金展现出较强承接意愿，低位板块呈现补涨态势，股指整体调整空间有限，投资者可择机布局多单。
　　风险
　　若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险