市场分析
　　关注中欧关系。国内方面，商务部回应欧盟对俄制裁列单中国企业和金融机构表示，中方敦促欧方立即停止列单中国企业和金融机构的错误做法。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和金融机构的正当合法权益。海外方面，美国财政部长贝森特批评美联储对关税的\"恐慌宣传\"，指出关税迄今几乎没有产生通胀效应，强调需要审查美联储是否成功履行职责，同时明确表示特朗普政府更注重贸易协议质量而非时间节点。
　　沪指上行。现货市场，A股三大指数延续震荡上行态势，上证指数涨0.72%收于3559.79点，创业板指涨0.87%。行业方面，板块指数涨多跌少，建筑材料、建筑装饰、钢铁、有色金属行业领涨，仅银行、计算机、家用电器行业收跌。当日沪深两市成交金额增加至1.7万亿元。海外市场，随着特朗普设定的8月1日关税最后期限临近，美国三大股指涨跌不一，道指跌0.04%，标普500指数、纳指均创历史新高。
　　IM增仓。期货市场，基差方面，股指期货均贴水，IM贴水程度较深。成交持仓方面，期指成交量下降，IC、IM持仓量增加。
　　策略
　　政策持续落地为市场带来“转机”，资金面呈现量价齐升特征，当前正值A股中期业绩预告集中披露窗口，从已披露数据看，钢铁、有色金属及非银金融板块业绩预喜率居前，相关行业表现占优。在政策、资金和业绩的多重因素支撑下，后续行情将易涨难跌，把握指数回调时的布局机会，建议逢低做多股指，板块关注周期性行业及AI算力方向。
　　风险
　　若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险