公募量化整体情况。目前市场中公募量化权益基金共683只，包括：指数增强基金（375只），主动量化基金（285只），股票多空基金（23只）。我们根据量化基金不同的分类特征进行比较分析，包括绩效分析与规模跟踪，其中绩效分析指标：区间绝对收益、区间超额收益（基准）、年化波动率、信息比率（跟踪指数）、区间最大回撤等。
　　各类型公募量化基金绩效表现呈差异性特征。收益指标中：主动量化基金的绝对收益与超额回报表现相对占优。风险指标中：股票多空策略的区间波动率与回撤控制较好。
　　指数增强型基金的分类及数量。根据跟踪指数的类型不同，指增基金可以分为宽基类与行业类。其中宽基类的数量占比较大，共352只，合计规模（2025Q1）2237.73亿元。行业型数量23只，合计规模（2025Q1）94.91亿元。
　　宽基指增基金绩效表现：跟踪中小盘风格指数的基金，区间超额表现占优，包括中证2000与中证1000等指增基金，如：招商中证2000增强策略ETF，区间超额13.94%、国金中证1000指数增强A，区间超额12.83%。
　　行业指增基金绩效表现：跟踪周期制造与医药风格指数的基金区间超额表现占优，如：建信精工制造指数增强，区间超额6.84%、银华中证全指医药卫生增强，区间超额6.56%。区间超额前十的基金中，规模较大的是西部利得CES半导体芯片行业指数增强A，7.49亿元。
　　主动量化基金绩效表现：2025H1的业绩表现分化更为显著，区间超额较其他类型量化基金极差最大（53.53%），超额表现较好的基金风格也相对分散，有规模型也有行业/主题型，2025上半年超额排名靠前的基金有：诺安多策略A、中加专精特新量化选股A、大成动态量化A等，其中规模较大的是诺安多策略A。另外我们观察前五重仓集中度（下称CR5）指标，在超额前十的基金中，CR5均低于同类均值（16.81%）的占比是90%，持仓集中度相对分散。
　　股票多空基金绩效表现：2025H1的业绩表现相对集中，区间回报的极差仅为6.28%。低于其他类型量化基金极差值。其中中邮绝对收益策略（4.85%）、富国量化对冲策略三个月持有A（4.14%）、申万菱信量化对冲策略A（3.15%）的区间回报较高。
　　风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；国内外市场系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。