股指期货
　　市场表现：7月11日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.01%，报收3510.18点；深成指上涨0.61%，报收10696.1点；创业板指上涨0.8%，报收2207.1点；科创50指数上涨1.48%，报收994.45点。市场成交17,366亿元，较前日增加2,215亿元。行业板块方面，非银金融(+2.02%)，计算机(+1.93%)，钢铁(+1.93%)涨幅居前；银行(-2.41%)，建筑材料(-0.67%)，煤炭(-0.6%)跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,959/252/2,204。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-6、-134、-68、209亿元，分别变动+55、+16、-59、-12亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为72.3、53.68、14.81与5.77点，基差年化收益率分别为-10.76%、-8.56%、-3.55%与-2.01%，三年期历史分位数分别为31%、19%、27%及33%。
　　交易策略：短期股指贴水再次回到极值位置；中长期限中，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期
　　国债期货
　　市场表现：7月11日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率1.366，较前日上涨0.4bps，五债隐含利率1.503，较前日上涨0.72bps，十债隐含利率1.603，较前日上涨0.6bps，三十债隐含利率1.928，较前日上涨0.18bps。
　　现券：目前活跃合约为2509合约，2年期国债期货CTD券为250006.IB，收益率变动+0.25bps，对应净基差-0.024，IRR1.6%；5年期国债期货CTD券为240020.IB，收益率变动+0.5bps，对应净基差-0.042，IRR1.69%；10年期国债期货CTD券为220010.IB，收益率变动+1.25bps，对应净基差-0.068，IRR1.84%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+0.2bps，对应净基差-0.085，IRR1.8%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放847亿元，货币回笼340亿元，净投放507亿元。
　　交易策略：经济有复苏迹象，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期