個股推介
　　比亞迪電子(0285) 33.95元/短線目標價：38.50元/16.7%潛在升幅催化劑：i)在美國解除EDA禁令和美越貿易協定於同日達成的背景下，有利後續訂單交付外，料亦可舒緩市場對上游供應鏈單價、毛利率壓力的憂慮；
　　ii)公司在AI伺服器、液冷散熱、移動機器人(AMR, Autonomous MobileRobot)等賽道多點佈局，且與英偉達(NVDAUS)具有多年的合作基礎，有望帶來新的增長動能，後續深化合作為股價催化劑
　　估值：現價對應FY25E/26E 13.2x/11.2x預測市盈率(P/E)，其FY26E估值較5年均值低1個標準差(折讓29%)，我們認為公司與北美客戶的深化合作，其訂單佔比持續提升，有助舒緩Android客戶手機部件及組裝業務壓力，加上業務及產品結構持續向高毛利非電子消費品領域拓展，續有利估值修復
　　市場回顧
　　恒指受制10天線：恒指周四(10日)低開27點，其後轉升最多195點，高見24,087點。恒指收報24,028點，升136點，未能企穩10天線(24,084點)。大市成交2,467億元。
　　標指納指創新高：美股續升，標指、納指創新高，升0.1-0.3%，道指則升0.4%
　　中港股市短期展望
　　恒指受制24,700點：中美在5月中旬於瑞士日內瓦經貿會談後發布聯合聲明，雙方降低加徵關稅，互相保留加徵10%關稅，美國對中國進口貨品關稅將由145%降至30%，中國對美國進口貨品將由125%降至10%，為期90日。中美6月倫敦談判達框架協議，後續關注90日對等關稅寬限期過後能否取得長期協議。中美貿談續缺乏進展，內地現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限，北水於高位流入速度放緩。恒指阻力料見於24,700點，相當於未來12個月預測市盈率11倍。
　　短期看好板塊
　　濠賭股：澳門6月博彩收入遠勝預期，暑假旺季即將來臨
　　手機零部件：美越達貿易協議，利好訂單交付
　　水泥股：行業反內卷行動升級，加快淘汰落後產能
　　今日市場焦點
　　德國6月CPI；宏觀焦點
　　特朗普將對加拿大商品徵收35%關稅；
　　特朗普對銅徵稅計劃據報將涉及半成品；
　　報導：OPEC+正討論從10月起暫停增產；
　　企業消息
　　丘鈦科技(1478)發盈喜料中期綜合溢利按年增最多1.8倍；
　　舜宇光學(2382)6月手機鏡頭出貨量按年跌12.7%；
　　藥明康德(2359)預告上半年歸屬股東淨利潤增101.9%至85.61億人民幣；
　　周大福創建(0659)擬發行8.5億元可換股債同步購回舊債；