【重要资讯】
　　1、美国总统特朗普直接通知各国对等关税水平的第二波征税函来袭，覆盖八个国家，其中对巴西将征收的50%关税为公布新对等关税以来最高水平。
　　2、美股在科技股带动下强势反弹，标普500指数逼近历史高点，但恐惧与贪婪指数已发出"极度贪婪"信号，显示市场风险情绪高涨。
　　3、摩根士丹利表示，受通胀胀风险和关税影响，预计2025年全年无降息。而花旗预计，9月就可能开启降息周期，且后续每次会议都可能降息，直至政策利率降至3-3.25%。
　　4、全球知名资产管理公司Baillie Gifford认为，中国科技巨头的前景现在更多取决于本土消费者情绪，而非关税政策。中国对美出口规模不到中国零售销售总额的十分之一，本土消费市场的重要性远超贸易摩擦。
　　5、美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，整体来说，拍卖稳健。本次10年期美债拍卖的得标利率为4.362%，低于6月的4.421%。
　　6、高盛发现，今年当美股下跌时，美元跟着贬值的概率比过去十年高两倍多，彻底打破了“越恐慌越买美元”的老规矩。这背后有三个关键原因：美国政策摇摆不定让外资不安、全球资金更爱分散投资和财政风险阴云不散。
　　7、巴西总统卢拉迅速召集核心内阁成员紧急会议。卢拉回应称，巴西不会被任何人"指导"，并警告将根据巴西经济互惠法对任何单方面关税上调作出回应。
　　【全球经济逻辑】
　　美国商务部长预计8月初与中方官员会面。美国延长“对等关税”暂缓期至8月1日。美国6月非农就业数据大幅好于预期。市场预期美联储9月降息，并且在2026年加速降息。美国6月Markit制造业PMI终值52.0，继续扩张。中国6月PMI生产指数继续扩张、新订单指数重新扩张。中国综合整治内卷式竞争，有望提振上市公司业绩。欧洲央行已降息8次，德国大规模武装，扩军30%。德国工业显露复苏曙光，5月工业产出环比增长1.2%。全球经济保持上行方向。