铁矿：近期铁矿石盘面受情绪影响低位反弹，矿山季末冲量基本结束，澳洲和巴西发运量均有一定程度下降，近端到港量也环比下行，后续供应依然宽松。产业端淡季，五大钢材产量增，铁水淡季不淡，铁矿港口库存仍旧在去库，240以上的高铁水仍旧能驱动港口去库，关注后续铁水见顶情况。供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。中长期看，铁矿石中长期看整体呈现供应逐步回升、需求相对低位、港口库存步入累库通道的局面，供需过剩格局不变，介于短期情绪扰动，短期反弹为主，铁矿2509合约关注740元/吨一线能否有效突破。
　　煤焦：供给侧改革消息扰动叠加唐山限产带动黑色价格上涨，原料跟涨。消息面传出部分地区焦企或将复产，临汾地区部分停产煤矿将陆续复产，煤焦市场供应有望回升。焦炭方面，钢厂打压焦炭，对焦企第四轮提降落地，焦企利润收缩。各地高温梅雨季到来，下游需求转弱，钢厂控量现象增加，焦企库存压力增加，焦炭综合库存整体环比增加。矿山复产增加供应，铁水产量维持高位，后期关注铁水及煤焦供应端动向。
　　螺纹：“反内卷”引发供应端利多情绪升温，唐山硬减排措施若按计划执行，产能利用率有望下滑，山西钢厂粗钢限产约600万吨，盘面迎来反弹。进入淡季，建材需求环比小幅回升，五大钢材品种利润尚可，产量继续回升，钢材总库存持平，供需矛盾暂不突出。外需出口提前透支，汽车家电等制造业内需出现季节性下滑，地产投资全线回落，所有分项指标全线回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。短期供给收缩预期，需求温和下滑，基本面矛盾不大，“反内卷”下，成材小幅反弹为主。
　　玻璃：玻璃基本面无实质性利好，沙河地区小板的投机情绪再次被点燃。产线上，点火及放水并存，想要满足玻璃季节性去库，日熔量要降到15.4万吨以下。梅雨季来临，需求存转弱预期，全国浮法玻璃样本企业总库存仍位于近两年同期高位，东北库存压力较大，近期在库存和利润双重压力下，东北是冷修的集中区域。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。短期估值处于相对低位，盘面受情绪影响大幅拉涨，关注下游需求恢复情况。