【重要资讯】
　　1、美国总统特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日。
　　2、美国将自2025年8月1日起对14国征收对等关税，其中日本、韩国输美产品征收25%的关税，南非30%，印尼32%，老挝和缅甸的输美产品征收40%。
　　3、分析师预计美股二季度盈利增幅将从一季度的12%大幅放缓至4%，提供了一个"低门槛"预期。关税冲击成为市场关注焦点，如果企业被迫消化关税成本，这将直接影响盈利能力和股价表现。
　　4、标普500指数虽然创下历史新高，但以欧元计价较2月高点下跌9%。多家机构预测欧元兑美元将在年底或未来12个月内升至1.20美元，若欧元兑美元继续保持强势，将支撑投资欧股的回报，侵蚀美股回报。
　　5、高盛首席美国经济学家表示，9月降息的可能性略高于50%，高盛还将其终端利率预期从此前的3.5%至3.75%下调至3%至3.25%。
　　6、德国工业显露复苏曙光，5月工业产出环比增长1.2%，大幅扭转4月下跌颓势，汽车制造业激增17.5%强力驱动整体产能较去年12月低点回升3.4%。
　　7、谷歌智能体业务主管Omar Shams认为芯片虽然重要，但能源供应才是AI长期发展的关键制约因素。美国电网扩容缓慢，而中国每年新增电力产能已超英法总和。
　　8、美财长称未来数周拟与中方会谈，推动中美贸易等议题磋商。
　　【全球经济逻辑】
　　美国延长“对等关税”暂缓期至8月1日。美国6月非农就业数据大幅好于预期。市场预期美联储9月降息，并且在2026年加速降息。美国6月Markit制造业PMI终值52.0，继续扩张。中国6月PMI生产指数继续扩张、新订单指数重新扩张。中国综合整治内卷式竞争，有望提振上市公司业绩。欧洲央行已降息8次，德国大规模武装，扩军30%。德国工业显露复苏曙光，5月工业产出环比增长1.2%。全球经济保持上行方向。