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　　1.6月27日至7月3日，云南样本硅企周度产量在2100吨，周度开工率19%。周环比小增加。7月份云南进入丰水期，有少量硅企点火复产，预计下周云南产量维持增加。云南电价整体高于四川地区，滇内多数硅企复产意向不积极，丰水期开工率大幅低于去年同期。
　　2.6月27日至7月3日，新疆地区样本硅厂周度产量在24700吨，周度开工率在51%，较上周大幅降低。上周内容提到的新疆大厂工业硅减产的量在本周兑现，本周内某厂区另减产保温5台硅炉，截至本周四减产产能尚未复产，故周度产量环比降幅较大，疆内其他硅企开工率基本稳定。厂库库存方面，部分货物由厂库向社会库存转移，厂库库存水平整体减少。
　　3.印度财政部长在2025年预算中提议将太阳能组件关税从40%降至20%，并明确自2025年2月起，所有新招标光伏项目须配套至少10%装机容量、2小时的储能系统
　　投资策略-工业硅
　　上一交易日工业硅不通氧553#（华东）平均价格较前日上涨1.19%至8,500元/吨，421#（华东）工业硅平均价格较前日上涨0.56%至9,050元/吨，期货主力合约收盘价较前一天下跌0.37%至7,980元/吨。
　　基本面来看，北方大厂有减产安排，西南产区即将进入丰水期，电力成本下移，企业开工稳步回升，但复产速度较慢，供给端增减相抵后或有减量。需求端来看，多晶硅企业维持减产态势，部分硅料厂于7月有复产安排，将带来部分需求增量；有机硅方面减产挺价意愿强烈，但需求疲软，下游观望情绪较为浓厚，实际成交价下滑，国内尚在生产的单体企业开工增减并存，开工整体有所下滑，对工业硅需求进一步减弱；硅铝合金企业则按需采买，下游整体低位囤货意愿不足。
　　综合来看，工业硅供给或不及预期，需求端多晶硅或有复产，价格低位反弹，在“反内卷”情绪推动下，工业硅期现价格共振上行，短期或延续偏强整理，建议短线操作为主；中长期来看，盘面反弹后上方卖保压力增强，或将刺激西南产区加速复产，上方压力依旧，后续持续性关注硅企实际生产动态。
　　投资策略-多晶硅
　　N型致密料较前一天持平至34.5元/千克；多晶硅复投料价格较前一天持平至32.5元/千克；多晶硅致密料较前一天持平至31.0元/千克；多晶硅莱花料较前一天持平至29.5元/千克；期货主力合约收盘价较前一天上涨1.31%至35,510元/吨。
　　供给端来看，硅料企业维持减产态势，部分硅料厂或有新增产能投放，增减相抵后预计产量小幅提升，整体维持在10万吨以内；需求端来看，光伏市场整体表现疲软，硅片、硅料库存上涨，硅片、电池片及组件价格持续下跌，市场需求放缓，成交偏弱。
　　整体来看，受供给侧改革预期及市场情绪推动，多晶硅盘面走势坚挺，短期多头情绪推动下，价格或延续偏强走势，但考虑基本面改善幅度有限，价格波动或加剧，建议短线操作为主，后续持续关注产业链上下游实际开工及供给侧改革落地情况。