截至6月27日当周，股指大幅上涨，中小盘股涨幅明显深证成指周跌1.16%。当前股市主要依赖于宽松资金面和风险偏好支撑，整体股市成交量明显回升。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标7分，流动性指标5分，估值指标10分，市场情绪指标8分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标6分，市场情绪指标9分。期限结构方面，贴水的快速收敛或代表市场看多力量的增强，也和季末纠正风格漂移有关，预计随着换季中性策略在获得低对冲成本后再度增加，贴水有望重新加深。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.35%。主要为周四和周五持有TF多头。长周期，工业企业利润回落，对于IC和IF产生一定压力，但是整体影响权重并不大。短周期方面，随着美元震荡下行，利差和汇率压力下降，资金面对于期指的影响权重持续上升。地产中的二手房数据持续走弱，高频经济数据仍然相对看好IC和IM。持仓量方面，市场整体风险偏好大幅回升，IC和IM信号强度升幅较为明显，但IF和IH仍旧维持在中性水平，综合信号中性震荡。期债方面，但当前月末资金面仍然较为宽松，持仓量因子显示出回升后边际减弱的迹象，但机构在短端仍然存在买入行为，综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期