事件概述
　　近日，鼎捷数智“AI创变·破界生长”2025（第四届）数智未来峰会在武汉落幕。
　　核心观点
　　产品思维升级重构，带领企业走向数智原生。公司坚持AI时代软件发展以“升级”范式驱动，2015年提出“智能+”战略，2019年启动雅典娜平台研发，并持续拓展数智驱动的AI应用，当前已经覆盖企业“研发设计、生产制造、质量管控、经营管理、服务售后”五大领域。产品层面，公司构建起了“数据自决驱动+智能生成驱动”的新型驱动力，带领企业迈向数智原生，实现AI从点到面全面普及。
　　1套AI软基+N个AI套件，创造智变可能。1）智能数据套件：涵盖企业数据管理全栈（数据引擎、数据治理，智能指标管理，决策智能和敏捷问数组件等），打造数据底座；2）企业智能体生成套件：专注企业级的AI智能体构建与开发，承载工业化量产AI；3）四大工业软件AI智能套件：将AI数智套件融入ERP、PLM、MES、WMS，实现业务自动化和业务洞察，让系统具备思考与并肩协作能力；4）AIoT指挥中心&工业机理AI套件：以设备物联反控为基础，融合数据驱动、管理机理AI与工业机理AI，打造企业AI+IT+OT三位一体智造中枢。
　　多行业标杆案例落地，彰显公司数智化实力。1）群峰机械携手鼎捷雅典娜·售后云，构建了一体化售后服务管理平台，明确了可量化的工程师绩效核心考核指标、完善了设备履历卡片管理、实现了备品备件的闭环管理。该客户的返修率降低15%、老客复购率提升10%。2）星辰集团携手鼎捷ERPT100+智能云仓一体化系统应用，针对企业管理的标准化和规范化，全面提升了订单交付、质量追溯、成本核算三大管理维度：交期缩短30%、成本追溯能力提升至100%、平均产量提高10%；报表统计节约提高5.5人天/月。
　　投资建议
　　维持“买入”评级。公司持续强化AI数智原生产品功能，以标杆案例引领商业落地。我们预计2025-2027年公司营收分别为26.58/30.51/35.76亿元，同比分别+14.0%/14.8%/17.2%，EPS分别为0.73/0.91/1.14元。对应6/27收盘价，PE分别为48.87/39.07/31.40x。维持“买入”评级。
　　风险提示
　　行业发展不及预期，AI业务需求下滑，客户集中度较高。