行业
　　医药
　　金股代码
　　688621.SH
　　金股
　　阳光诺和
　　核心推荐逻辑
　　1、5月29日公司公告全资子公司诺和晟泰自研一类新药STC007二期数据读出，为强效KOR激动剂，相较于传统阿片类药物临床优势更显著。同靶点已有海思科自研安瑞克芬注射液获批上市，STC007研发进展领先，市场空间较大，有潜在BD预期，将大幅增厚利润。
　　2、公司主业稳健，根据股权激励方案，25年营业收入较24年增速不低于10%。
　　3、业务模式创新转型，构建“研发服务+管线培育+新质产业链”三位一体，5月公司公告拟收购朗研100%股权，有望于26年落地并表，产能充裕，加强公司医药工业能力。管线储备方面，公司有多项一类、二类创新管线在研，随着重磅管线的逐步推进，有望在未来为公司带来可观收益。