●国内，陆家嘴论坛侧重将对外开放与科技转型，利好资本市场的长期稳定健康发展。
　　●海外，地缘、美债、贸易等扰动增加，压制市场风险偏好，短期关注防御性资产配置（黄金、军工、红利等）。
　　国内：政策真空期，但长期利好因素增加
　　（一）政策现状：当前处于观望窗口
　　国内步入政策真空期，刚落幕的陆家嘴论坛未出台支撑宏观总量增长的政策。中国央行行长潘功胜在论坛发言中态度谨慎，点明中国经济运行面临需求不足等困境，货币政策将平衡总量与结构、当前与长远，维持稳健基调。
　　短期内，货币政策或难有进一步松绑的动作，更多是在现有框架内进行微调，市场预计增量政策的窗口可能移至8月之后。
　　（二）政策展望：长期利好释放
　　不过，陆家嘴论坛释放了长期利好信号。
　　●对外开放：央行行长潘功胜宣布八项金融开放举措，涵盖设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心等。这些举措将提升金融市场透明度、推动人民币国际化、完善征信体系、促进离岸贸易与跨境资金流动，增强金融市场竞争力与吸引力。
　　●科技转型：证监会主席吴清提出在科创板设科创成长层及六项改革措施，包括引入资深专业机构投资者、试点IPO预先审阅机制等。这将为科技创新企业提供更适配的融资平台，加速科技成果转化，推动产业升级。
　　长期来看，金融开放吸引外资，带来先进经验与产品；科技金融改革助力科创企业，优化产业结构。对资本市场而言，通过改革完善市场制度，提升市场活力和韧性，增强市场对各类投资者的吸引力，促进资本市场的长期稳定健康发展。