本篇报告梳理了全球市场头部软件公司在AI业务上的进展。生成式AI正在改变应用层的商业模式，AI应用将成为劳动的替代品，针对服务市场，远大于传统意义上的软件市场，AI应用带来的服务成果将成为衡量产品价值的新标准。目前，我国B端软件企业在AIGC领域的发展与海外企业相比仍有差距，随着DeepSeek等大模型不断迭代升级，我国B端软件能力将有大幅提升空间。
　　我国C端AIGC应用发展迅猛。根据QuestMobile发布的《2025年中国移动互联网春季报告》，截至2025年3月，AI原生App活跃用户数达2.7亿，同比增长了536.8%，月人均使用时长达到123.6分钟，同比增长了32.7%。我们认为我国在C端AIGC研发领域具备较强优势，发达的移动互联网优势为C端应用落地提供支撑，头部科技公司凭借领先的大模型能力主导C端的应用创新，目前大部分C端AIGC产品仍支持免费使用，只要有“新鲜感”，用户体验好，消费者就愿意尝试。以美图公司为例，公司持续打造效果出色的AI产品，带来付费订阅用户数的快速提升。
　　 B端AI应用针对软件及服务市场，服务成果将成为核心价值。红杉资本的报告《生成式AI—代理性推理的全新篇章》中提出，生成式AI正在改变应用层的商业模式，从以往的“基于授权的软件模式”转变为“按结果收费的服务模式”，AI应用成了劳动的替代品，针对的是软件及其服务市场，远大于传统意义上的软件市场，以国内市场为例，2024年我国软件产品收入3.04万亿元，但信息技术服务收入高达9.22万亿元。海外软件巨头聚焦AI应用成果，更早进入效果付费阶段，例如Applovin推出Axon AI广告引擎，帮助广告主最大化投放回报，其商业模式从传统广告的“点击付费”转变为“效果付费”；Salesforce的Agentforce内置service agent功能，每周能独立处理83%的客户咨询，在客服领域减轻对人工客服的需求。国内市场，目前我国AI应用仍处于产品打磨阶段，在HR等行业可以实现人工替代。
　　我国B端软件企业在AIGC领域的发展与海外企业相比仍有差距。我国与海外企业对软件的付费意愿存在差距，根据Gartner的统计，2024年软件支出占全球IT支出超过20%，而中国市场软件支出占比仅为7%，不同于美国企业习惯为软件服务支付高溢价，国内企业更倾向“硬件+免费软件”模式，导致我国B端软件付费率处于偏低。此外，海外软件巨头在AI应用研发阶段有一定先发优势，海外软件巨头在产品初始研发阶段直接选择与OpenAI、Google等头部大模型厂商合作，产品可以直接调用当下最强的AI模型能力；而我国通用大模型仍处于追赶阶段，2025年DeepSeek r1出现大幅拉近国内大模型与海外头部大模型的差距。此外，制造业一直是我国的优势领域，为AI提供优质落地场景，我们认为AI技术在我国制造业的应用有较大潜力。
　　 82%的企业计划在未来三年将智能体整合到工作流中。根据谷歌云发布的《2025年人工智能商业趋势报告》，AIAgent已展现出了强大的推理、规划及记忆能力，还具备了一定水平的自主决策、学习及适应能够自主（或半自主）工作并执行多步骤流程，实现业务流程的自动化，并为人类员工提供强有力的支持。目前，AIAgent正在成为企业运营中不可或缺的一部分，将极大提高企业员工的工作效率，信息技术服务和咨询公司凯捷（Capgemini）发布的报告称，虽然目前只有约10%的企业已经开始使用AIAgent，但82%的企业计划在未来三年内将智能体整合到工作流中。
　　海外企业服务软件龙头SAP、Salesforce、Palantir深耕AI业务，相关应用已成功实现商业化。其中，SAP发布商业AI战略推出自然语言生成式AI智能副驾Joule，基于业务数据，并且融合大量AI智能体，能够在员工使用各类云应用时提供协助，同时自动执行复杂流程。Salesforce推出Agentforce，定位为“企业级AI代理中枢”，支持自然语言交互和自动化任务处理，旨在帮助企业提高服务、销售和营销等方面的效率。Palantir推出生成式人工智能平台AIP，旨在帮助企业将大语言模型（如GPT系列）整合到业务流程中，实现数据分析和决策自动化，为政府和企业提供智能化支持。
　　我国企业服务软件积极探索AIAgent应用。其中，金蝶国际发布AI管理助手及苍穹APP，为企业提供快速高效实用AI的解决方案，苍穹AIAgent平台已签约海信集团、温氏集团、智洋创新等20家客户。用友网络发布企业服务垂类大模型YonGPT2.0，基于Agent、HCI、RAG等应用框架发布了智能助理、数智员工、友智库等通用型产品及100多个场景化的企业智能服务。迈富时打造了Marketingfroce人工智能研究院，在营销及销售领域推出比通用大模型更懂业务、懂行业的营销领域大模型，并推出AI-Agentforce智能体中台以提升研发及交付效率。第四范式持续优化AIAgent能力，进一步提升了解决复杂问题的能力和执行精准度。
　　投资建议：我们认为伴随AIGC技术赋能，我国B端AI应用的产品能力将有较大提升，有望带动下游客户付费意愿。企业服务软件是AIAgent的理想落地场景之一，建议重点关注企业级服务ERP金蝶国际、用友网络，H