事件：6月10日，人民日报刊文对华为首席执行官任正非的采访内容，在问到对人工智能的未来前景看法时，任正非表示，“人工智能也许是人类社会最后一次技术革命，当然可能还有能源的核聚变。人工智能发展要经历数十年、数百年。不要担心，中国也有很多优势。”
　　受AI对能源需求的驱动，海外谷歌、亚马逊、Open AI、甲骨文、微软等巨头先后布局新型核能技术或聚变堆，而国内科技企业对于聚变的肯定也具有重要意义。
　　另据可控核聚变网站报道，6月4日，日本内阁发布了修订后的《聚变能源创新战略》文件，将发电实证时间从2050年前后提前至2030年代。此外，6月5日，ITER正式公布新基线和研究计划，计划2034年开始运行，较此前计划运行时间点有所提前。
　　全球核聚变时间点提前，产业进入发展快车道。6月4日，日本内阁府正式发布修订后的《聚变能源创新战略》文件，作为下一阶段核聚变科研与产业发展的纲领性文件。23年4月，日本制定了首个以核聚变为主题的国家战略——《聚变能源创新战略》，计划在2050年前后实现发电实证。本次修订将这一时间节点正式提前至2030年代，仅隔2年，就将这一时间点较此前大幅提前了近20年。
　　而作为全球瞩目的ITER项目，2024年，ITER理事会表示ITER最初设定的初步运行时间为2025年。而此次正式发布的新基线表明，ITER将在2033-2034年进入综合调试阶段，2034年启动运行，较此前预计的运行时间提前了1年。
　　此外，美国Helion与微软签订协议，微软将从2028年开始从Helion的核聚变发电厂购买电力，这标志着核聚变能源的首个商业协议。而5月1日，我国BEST项目也启动总装，较此前计划提前2个月。这表明，当前聚变产业已经进入加速发展期，各国进入竞赛阶段。
　　另外，欧盟委员会（European Commission，EC）已正式启动为期4周的意见征询（Call for Evidence）。此次征询旨在为欧盟制定首个聚变能源战略广泛收集各方建议。根据规划，该战略将于2025年底前正式发布，将助力欧盟确立全球核聚变发展领先地位，并加速推进聚变能源的商业化进程。本次意见征询将持续至2025年7月1日。
　　投资建议：建议关注：1）链主企业:合锻智能、国光电气、联创光电；2）电源企业:四创电子、旭光电子、英杰电气、爱科赛博、王子新材、许继电气、弘讯科技、久盛电气；3）磁体：永鼎股份、联创光电、东方钽业、西部超导、精达股份；4）结构件/功能件：安泰科技、久立特材、海陆重工、航天晨光、斯瑞新材；5）其他设备及分系统制造：利柏特、皖仪科技、中国能建
　　风险提示：可控核聚变技术发展不及预期风险，项目进展不及预期风险，交付节奏不及预期风险，政策不及预期风险，原材料价格波动风险