期债
　　1、基本面：银行间主要利率债收益率走势分化。市场资金持续宽松，叠加央行重启买入短债憧憬，短券延续上日暖意，下行多超1个bp，10年及以上期限则表现低迷。国债期货涨跌不一，30年期主力合约跌0.16%，5年期及2年期主力合约微升。存款类机构隔夜、七天质押式回购利率双双微幅下滑。
　　2、资金面：6月5日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1265亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1265亿元，中标量1265亿元。Wind数据显示，当日2660亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1395亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.0721，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0084，现券贴水期货，偏空。T主力基差-0.0138，现券贴水期货，偏空。TL主力基差为0.6076，现券升水期货，偏多。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
　　9、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：5月制造业PMI小幅回升但仍位于收缩区间，财新中国制造业PMI近八个月来首次落于荣枯线。4月政府债券发行助力社会融资规模增速继续加快，央行降息降准落地。关税战暂缓的冲击快速释放，加之降准降息兑现后，资金面持续宽松，在当前央行保持数量型工具呵护的情况下，债市持续调整动能仍受限。后市来看，期债或将维持震荡。