投资要点：
　　2025年5月份月度金股组合运行回顾。2025年5月份上证指数上涨2.07%，沪深300指数上涨1.7%，创业板指上涨2.32%。2025年5月份月度金股组合收益率为1.6%，跑输沪深300指数0.09个百分点，跑输创业板指0.71个百分点。
　　2025年6月份策略观点。
　　一、宏观视角
　　5月公布的经济数据超预期，工业、消费、进出口均表现良好，为A股提供了基本面支撑。从政策层面来看，一揽子金融政策释放稳增长、降成本信号，如降准0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、结构性货币政策工具和个人公积金贷款利率均下调0.25个百分点等，改善市场流动性环境，有利于A股走势。此外，支持中小企业和科技企业融资的政策不断落地，如八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，通过23项具体举措，全方位改善小微企业的融资环境，重点聚焦于科技创新、绿色经济等关键领域，为成长风格的资产表现提供了有力的驱动力。同时，《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，促使资金配置趋于均衡，优化了市场的资金结构。
　　资金流向方面，9家股份制银行跟进下调存款利率，或将推动资金向权益市场迁移，为A股带来增量资金。
　　总体而言，6月A股在政策托底与盈利修复的共振下，有望延续结构性行情。
　　二、行业配置：近期依旧是成长与价值的轮动格局
　　主线1：内需提振消费、以及国产替代和产业需求的计算机、元器件、电子、通信板块；
　　主线2：银行、煤炭、石油石化等低估值、高分红板块防御性板块。
　　2025年6月份月度金股组合标的推荐
　　基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年6月份月度金股组合标的：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。
　　风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。