行情回顾：1）指数层面：5月26日北证A股成交金额达241.0亿元，较上一交易日下跌30.8亿元，指数收涨1.9%。2）个股层面：当日北交所266家公司中246家上涨，1家平盘，18家下跌，1家涨停。其中涨幅前五的个股分别为：瑞奇智造（30.0%）、常辅股份（16.6%）、中科美菱（16.4%）、胜业电气（12.2%）、晨光电缆（11.6%）；跌幅前五的个股分别为：无锡鼎邦（-5.5%）、威贸电子（-4.2%）、梓橦宫（-3.9%）、海昇药业（-3.9%）、万达轴承（-3.3%）。
　　新闻汇总：1）国务院国资委：加快培育启航企业、领军企业、独角兽企业：会议强调深化企业改革、强化科技创新、优化要素配置、调整产业结构，推进国有资本“三个集中”，形成更多优势产业集群，支撑现代化产业体系建设。会议要求，坚持不懈用党的创新理论凝心铸魂，广泛践行社会主义核心价值观，大力弘扬中央企业先进精神。
　　重要公告：1）迅安科技：持股5%以上股东权益变动触及5%整数倍；2）纬达光电：持股5%以上股东权益变动达到5%。
　　投资建议：当日，北证50指数收涨1.9%报1396.59点，成交额241亿元。市场呈现结构性分化特征：资金从高位股向政策催化明确的科技及高端制造领域切换，核能、并购重组、无人驾驶、AI视频四大题材轮动。核能产业链受美国重启核电建设计划及国内四代核电商业化加速驱动，铀矿、电缆等分支爆发；并购重组主线因半导体龙头海光信息与中科曙光合并案例升温，政策松绑下半导体、高端装备或成整合高发区；无人驾驶商业化提速，传感器、车路协同需求凸显；AI视频因字节豆包实时交互功能升级推动ISP芯片及算力产业链升级，应用向教育、医疗等场景渗透。策略上建议聚焦政策确定性：1）量能跟踪日均成交额能否站稳300亿元；2）配置科技成长（半导体并购重组+国产替代、AI多模态应用、无人驾驶商业化验证）及政策红利（核聚变技术突破、国企改革）；3）规避涨幅超50%的高位题材股，挖掘低位专精特新标的。潜在催化关注北交所流动性政策、并购案例落地及AI/核聚变等主线进展，风险点在于外围波动、6-7月限售股解禁及技术破位引发的止损压力。
　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险