截至5月23日当周，期指小幅回落，IH2506下跌0.01%，IF2506下跌0.01%，IC2506下跌0.86%，IM2506下跌1.29%。市场避险情绪浓厚，全A市场成交缩量明显，小盘宽基跌幅较大。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标6分，流动性指标2分，估值指标10分，市场情绪指标7分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标8分，市场情绪指标8分。期限结构方面，各合约基差贴水均继续处于历史低位。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.45%。主要来自于周一和周二T多头持有。长周期方面，尽管工业和生产小幅超预期，但是投资和地产仍然偏弱，IC和IM下降幅度超过IF。
　　短周期方面，汇率的影响短期小幅下降，融资规模下降，市场投机度回落。持仓量显示风险偏好有所调整，IC和IM已经下降至低于IF和IH的水平，IM降幅较大，综合信号位于中性水平以下。期债方面，上周持仓量因子受股债轮动影响显示出一定边际修复，但是随后面临机构止盈开始逐步回落，尽管短期资金面偏宽松，但综合信号中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期