核心观点
　　（1）本周低估值的具身智能应用标的受到市场普遍关注。（2）我们坚定看好具身智能方向，包括人形与非人形，建议不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，包括传感器、灵巧手、机器狗、外骨骼机器人方向。（3）优质头部公司三一重工推动H股上市，预计折价率有限。
　　行业动态信息
　　人形机器人：人形机器人是AI落地应用的重要载体，机器人厂商在具身大模型、软硬件架构、数据采集、场景落地等多个维度持续探索，积极推动人形机器人商业化落地；表现为人形机器人学习能力持续提升，B端场景应用可行性提高等，建议积极关注产业链进展。本周市场对于机器人应用场景的关注度提升，物流、医疗护理等特定场景下的机器人需求明确，我们建议关注AI赋能智能化发展的相关应用标的。此外，我们认为应该不拘泥于“人形”深度挖掘“AI＋机器人”的投资机会，比如传感器、灵巧手、机器狗与外骨骼机器人，这几个方向都不以人形的放量为必然前提，且能够有持续的数据验证。
　　工程机械：行业层面，继续观察5月挖机销售数据，半月数据不一定代表全月表现，且我们认为在去年低基数的基础上，今年全年内销销量有望实现两位数增长。总体继续看好国内、海外市场共振向上。个股层面，三一重工递表港交所，推动H股上市，预计折价有限。柳工完成换届，郑津先生担任董事长，罗国兵先生担任总裁，原董事长曾光安先生退休，公司聘其为高级顾问。
　　其他板块比如半导体设备、电测仪器、工控等更新，详见正文。
　　机械板块重点推荐自主可控（机器人、半导体零部件）+出海+红利资产：雷赛智能、柯力传感、永创智能、恒立液压、优必选、中坚科技、汇川技术、禾川科技、徐工机械、三一重工、柳工、山推股份、中联重科、安徽合力、福斯达、正帆科技、杰瑞股份、海天国际、三一国际、广日股份、郑煤机、同力股份。
　　相关标的：奥比中光、速腾聚创、思看科技、领益智造、南山智尚、埃夫特、伟创电气、步科股份、双林股份。
　　风险分析：国内宏观经济波动的风险；海外市场波动的风险。