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>> 太平洋证券-金融工程指数量化系列:基于偏离修复的行业配置策略-250520
上传日期:   2025/5/21 大小:   679KB
格式:   pdf  共33页 来源:   太平洋证券
评级:   -- 作者:   刘晓锋
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1、行业指数VS沪深300
  沪深300由不同行业的个股组成,考虑自上而下的选股模式,考察时间区间(2010年1月至2025年3月)内的各行业回报率:
  31个行业中有17个行业回报率超过了沪深300
  1、行业指数VS沪深300
  综合行业指数相对沪深300的净值以及相应的回撤信息,我们可以总结以下三点:
  1在行业层面,选择行业构建组合具有较大概率获取超收益,以简单平均配置为例,可以在区间内获得34%的超额回报
  2买入并持有单行业相对于沪深300的,可能会产生了较大的回撤,以及较长的回撤时间,存在择时必要性
  3趋势跟踪已经在前期报告做过阐述,考虑到该策略过程中无法提供空间信息,因此本文考虑空间方面的策略
  风险提示
  模型结果均由样本区间数据得出,未来数据有可能超出样本区间所涵盖的情形
  模型无法适用于持续创出历史新高的单边行情
  突发事件造成的冲击有可能导致模型失效
 
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