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>> 国金证券-基本面高频跟踪:债市温度计-250510
上传日期:   2025/5/11 大小:   759KB
格式:   pdf  共7页 来源:   国金证券
评级:   -- 作者:   尹睿哲,赵心茹
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概览一(温度计):
  本周(5月4日至5月10日),国金证券固收基本面监测体系中,共有47个高频指标更新。其中我们对绝对值指标计算当月同比,对百分比指标计算月均值,然后针对债市做定性判断。结果显示:总体上,“利好”与“利空”指标个数分别为24个与23。其中,“利好”主要体现在耗煤、多数行业开工率、土地成交面积、工业品库存、出行(市内&国际)、出口、义务小商品价格、及工业品价格等方面,“利空”主要体现在粗钢产量、二手房量价&土地市场成交价格、消费(轻纺、失业金搜索、影院、车市)、义务小商品价格、及多数农产品价格等方面。
  概览二(同步指标):
  本周(5月4日至5月10日),利率十大同步指标释放的信号中,以“利好”为主,占比7/10;较上周的变化有:水泥价格同比、重点企业粗钢产量同比发出“利好”信号,铁矿石港口库存发出“利空”信号。
  具体地:①挖掘机销量同比(6MMA)为20.7%,高于前值20.2%,属性“利空”;②水泥价格同比为11.5%,低于前值18.4%,属性“利好”;③重点企业粗钢产量同比(6MMA)为-13.6%,低于前值3.9%,属性“利好”;④土地出让收入同比为-15.9%,低于前值-15.7%,属性“利好”;⑤铁矿石港口库存为1.361亿吨,高于前值1.359亿吨,属性“利空”;⑥PMI同比为-3.4%,低于前值-2.0%,属性“利好”;⑦信用周期为2.6%,高于前值0.9%,属性“利好”;⑧票据融资为14.2万亿,低于前值14.4万亿,属性“利空”;⑨美元指数为100.0,高于前值99.6,属性“利好”;⑩铜金比为13.9,低于前值14.4,属性“利好”。
  风险提示
  统计口径误差。数据统计大多为抽样,恐与现实情况有些许出入。
 
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