策略：特朗普2.0的实质，和政治局会议后的市场应对
　　外部不确定性催化黄金和军工行情；国内应对不确定性下应加大自主可控、国产替代和内循环的关注，投资要抓牢“底线思维”，坚定全年“科技+消费”主线。
　　金融工程：基于行业轮动模型的5月行业多头
　　基于行业轮动模型，5月行业多头为：煤炭，传媒，通信，美容护理，商贸零售，家用电器，房地产，电子，计算机，汽车。
　　商贸零售：珀莱雅（603605.SH）
　　国货美妆龙头，强运营及产品能力已得到反复验证，抗老+美白+修复条线完善，2025年发力美白条线有望重塑增长。
　　通信：新易盛（300502.SZ）
　　全球光模块领军企业，持续提升高速率光模块市场占有率，目前已与全球主流互联网厂商及通信设备商建立起了良好的合作关系。
　　电新：大金重工（002487.SZ）
　　公司是亚太区唯一实现海工产品交付欧洲的供应商，已形成欧洲海工项目的批量化交付体系。随着欧洲海风项目加速建设，公司有望提升份额，迎来量利齐升。
　　公用事业：华明装备（002270.SZ）
　　公司发布2024年报&2025一季报，业绩持续稳健增长，兼具成长与红利属性。
　　农林牧渔：海大集团（002311.SZ）
　　2025年公司主业有望保持稳健增长，生猪养殖在严格执行套保策略下有望保持稳定盈利，长线看好。
　　机械：震裕科技（002881.SZ）
　　（1）丝杠：基于精密制造技术，公司丝杠进展迅速，受益机器人量产。
　　（2）执行器：公司丝杠、电机技术领先，并有望延展至减速器、结构件等领域。
　　汽车：德赛西威（300803.SZ）
　　智能汽车龙头，受益高阶城区智驾快速渗透和智驾平权，海外市场快速拓展。
　　可选消费：爱玛科技（603529.SH）
　　2025年为电动两轮车行业大年，爱玛科技作为龙头有望超额受益于行业向好。
　　非银金融：指南针（300803.SZ）
　　头部2C金融信息服务商，股市强beta特性突出，充分受益于本轮个人投资者积极入市驱动的交易量改善及市场信心恢复。
　　计算机：金山办公（688111.SH）
　　办公是人工智能落地的重要场景之一，金山作为国产龙头有望受益；公司锚定A内容创作、智慧助理和知识洞察三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。
　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。