截至4月3日当周，期指分化，IH2504上涨0.25%，IF2504上涨0.11%，IC2504下跌0.59%，IM2504下跌1.59%。市场避险情绪浓厚，全A市场成交缩量明显，小盘宽基跌幅较大。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标5分，流动性指标3分，估值指标9分，市场情绪指标7分。期债方面，通胀指标7分，流动性指标6分，市场情绪指标7分。期限结构方面，各合约基差贴水均有所减少，IF基差由贴水转为升水。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值上升0.54%。主要来自于周四开仓做多IF并持有。长周期方面，官方PMI较预期差异不大，股债变化不明显，财新PMI超预期表现对于IC和IM有一定提升作用。短周期方面，汇率压力的影响权重继续上升，融资规模下降，市场投机度回落。持仓量方面，期指均大幅回落，IC和IM已经下降至低于IF和IH的水平，IM降幅较大。综合信号位于中性水平以下。期债方面，上周持仓量因子受股债轮动影响显示出一定边际修复，短周期量价因子逐步抬升，尽管短期资金面压力尚未明显转向，但综合信号中性偏强。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期