行业消息
　　1.当地时间3月30日，特朗普表示，乌克兰总统泽连斯基希望退出一项重要的矿产协议。特朗普警告说，如果泽连斯基退出，乌克兰领导人将面临大问题。2.高盛：现预计美联储将在7月、9月和11月降息。3.特朗普表示，他对通过谈判降低准备在下周实施的关税持开放态度，但预计4月2日之前不会达成协议。但特朗普告诫说，任何协议都可能在他加征关税后发生。4.最新CME“美联储观察”数据显示，5月维持利率不变的概率为83.3%，降息25个基点的概率为16.7%，到6月维持利率不变的概率为23.3%，累计降息25个基点的概率为64.7%，累计降息50个基点的概率为12%。
　　观点总结
　　贵金属市场延续强劲态势，对等关税预期显著抬升市场避险情绪，外盘COMEX黄金突破3100美元关口，沪金续创历史新高。地缘方面，乌克兰总统泽连斯基可能计划退出美乌矿产协议，俄乌局势续添不确定性，避险属性为金价构成长期支撑。特朗普将于4月2日起对所有未在美国制造的汽车、制药及木材额外征收25%的关税，美国本土通胀预期上行，全球经济衰退预期升温，引发市场波动加剧。2月核心PCE通胀同比加速超预期，加剧市场对于通胀反弹的担忧，但个人消费支出增速略不及预期。此外，密歇根消费者信心指数下修、消费者信心指数跌至四年低位、核心耐用品订单意外收缩等数据均显示经济内生动力不足。展望未来，鲍威尔初步释放鸽派信号，年内两次降息或已成定局，但本次PCE的超预期上行或为美联储维持观望的利率基调提供依据，后续需密切关注联储票委的政策指引。关税政策不确定性仍是市场主要风险点，全球贸易摩擦加剧可能推高通胀预期，并影响市场风险偏好。受避险需求及央行购金支撑，黄金中长期上行逻辑依然稳固。白银方面，白银ETF资金流入显示多头情绪回暖，但白银需求仍处于弱周期，金银比仍维持在高位，白银上行空间相对受限。短期内建议观望为主，中长期逢低布局。沪金2506合约参考运行区间690-730元/克，沪银2506合约参考运行区间8200-8700元/千克。