行情回顾
　　期债
　　1、基本面：银行间主要利率债收益率普遍下行；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.33%；信用债多数走暖，尤其是银行“二永债”收益率普遍明显下行；央行连续两日净回笼资金仍稳，存款类机构主要回购加权利率稳中略有下行。
　　2、资金面：3月24日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1350亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日4810亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼3460亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.2209，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0667，现券现券贴水期货，偏空。T主力基差0.2182，现券升水期货，偏多。TL主力基差为0.7686，现券升水期货，偏多。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：LPR连续5个月维持不变，央行调整MLF操作方式，政策属性完全淡出，央行再提择机降准降息，推动社会综合融资成本下降，2月受春节错月等因素影响CPI同比由涨转降，社融强信贷弱现象持续降；央行MLF缩量平价续做。近期权益市场高位回落，股债跷跷板推升债市，由于央行政策态度谨慎以及后续财政政策仍存不确定性，债市波动性或加剧