行情回顾
　　期债
　　1、基本面：现券期货大幅调整，银行间主要利率债收益率普遍上行，长券超长券上行幅度更大，10年期国债收益率逼近1.90%关口，30年期国债收益率升破2.14%关口，均创逾三个月新高。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.81%，10年期主力合约跌0.56%，均创近四个月收盘新低。
　　2、资金面：3月17日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了4810亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日965亿元逆回购及3870亿元MLF到期，因此单日全口径净回笼25亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.3247，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.1262，现券贴水期货，偏空。T主力基差-0.0225，现券贴水期货，偏空。TL主力基差为0.0870，现券升水期货，偏多。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：央行再提择机降准降息，推动社会综合融资成本下降，2月受春节错月等因素影响CPI同比由涨转降，社融强信贷弱现象持续降；央行MLF缩量平价续做。近期市场对政策的预期发生变化，去年12月的宽松抢跑行情出现回调，由于央行政策态度谨慎以及后续财政政策仍存不确定性，债市波动性或加剧。