上周国内电子行业（申万一级）小幅下跌0.62%，近10年估值分位数为80%，海外半导体指数继续调整，国内明显强于海外。个股来看，涨幅明显，其中表现较好的为胜宏科技、利通电子、南亚新材、江海股份等，主流品种得到资金认可。
　　根据全球半导体观察资讯，上周SK海力士部分DDR5产品需求强劲；Wafer及eMMC报价持续走高。
　　半导体：我国前两月集成电路出口同比增长11.91%。2024年四季度十大晶圆代工厂合计营收再创新高。
　　消费电子：受苹果手机年末生产高峰及中国补贴政策带动，4Q24智能手机产量季增9.2%。2024年第四季度，中国大陆PC市场出现反弹，预计2025年将实现3%的增长。
　　面板：3月电视面板行情—美国关税大棒落下，面板价格涨幅或收窄。
　　投资建议：英伟达GTC大会即将召开，密切关注其技术的最新发展。近期存储开始涨价，行业有望触底回升。建议关注AI算力产业链景嘉微、龙芯中科、海光信息等公司，半导体产业链北方华创、中芯国际、先锋精科、华锋测控、澜起科技、江波龙等公司，消费电子产业链思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密等公司。
　　风险提示：全球宏观经济增速放缓，导致居民收入增速放缓，消费下降进而影响行业需求。国际形势复杂多变，全球资本对半导体行业的投入可能放缓，先进技术发展可能趋缓导致行业发展受限。原材料上涨的风险；全球贸易保护主义抬头，出口商品面临关税提高或相关技术被限制的风险。