核心观点
　　今日各股指均窄幅震荡整理，全天小幅回调。股市全市场成交额18616亿元，较上日缩量916亿元。两会政策落地，4%的赤字率安排符合市场预期，不过政策面也未有超预期的表述，市场情绪整体偏向积极乐观，目前市场期待后续更多政策细则的出台。一方面，DeepSeek带来的中国科技资产价值重估逻辑仍存，科技产业受到政策扶持以及预期修复的主线仍存，科技股价格中长期向上；另一方面，如何提振消费需要看后续政策细则如何落地以及效果如何，由于市场对居民部门收入预期上升的疑虑仍存，短期内消费股的驱动力不强。。总的来说，两会政策落地符合市场预期，市场情绪短期内仍偏积极，预计短期内股指震荡向上。
　　考虑到股指中长期向上的可能性仍较大，期权方面维持牛市价差的观点。