华西金工行业量价因子汇总
　　在华西金工2022年8月22日发布的专题报告《行业有效量价因子与行业轮动策略》中，我们使用动量、交易波动、换手率、多空对比、量价背离、量幅同向六个维度的量价因子，通过基于中信一级行业的单因子测试，最终得到了11个较为有效、逻辑性强的月频行业因子。
　　量价行业轮动策略样本外表现亮眼
　　华西金工量价样本外表现亮眼，2010年至2025年2月，量价行业轮动组合的累计收益为702.79%，相对于全部行业等权组合的累计超额为608.91%。该组合年胜率为100%，月胜率为65.38%。2025年截至2月底量价行业组合跑赢行业等权1.28%。
　　本文仿照其中衡量量价背离和交易稳定性量价因子的构建方式，使用股票分钟级数据重新构建颗粒度更为细致的量价因子并进行选股尝试。
　　在进行单因子测试的过程中，使用的股票集为中证800指数成分股，回测时间区间为2015-2025年2月，基准为中证800指数，回测频率为周频。
　　风险提示
　　报告的结论基于历史统计规律，当历史规律发生改变时，报告中的结论可能失效。市场可能出现超预期波动风险。