事件：3月5日召开第十四届全国人大第三次会议，国务院总理李强代表国务院向大会作政府工作报告。1.回顾2024年，我国在科技创新领域硕果累累：“新能源汽车年产量突破1300万辆，集成电路、人工智能、量子科技等领域取得新成果，技术合同成交额增长11.2%”。2.2025年政府工作任务，李强提出要“因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系”，具体为：1）培育壮大新兴产业、未来产业：⑴新兴产业：推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。⑵未来产业：建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。梯度培育创新型企业，促进专精特新中小企业发展壮大，支持独角兽企业、瞪羚企业发展；2）推动传统产业改造提升：培育一批既懂行业又懂数字化的服务商。3）激发数字经济创新活力：持续推进“人工智能+”行动；支持大模型广泛应用，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局。
　　行业点评：就政府工作部分，一是在优先级上去年科技任务被放在第一条，今年位于消费之后。但对于新质生产力部分去年划分为制造业、新兴和未来产业及数字经济三部分；而今年则是先提新兴和未来产业，然后是传统产业和数字经济，说明新兴和未来产业的发展优先级有所提升。二是在内容变化上，今年新兴产业仅提及商业航天和低空经济，但在未来产业中首次新增了具身智能和6G，并在数字经济中强调了对大模型和新一代智能终端及制造装备的支持，政策颗粒度也有所提升。春节期间的DeekSeek R1震撼登场、春晚人形机器人频频出圈，对全球AI竞争格局产生巨大影响，此次《报告》也持续聚焦科技创新领域。我们认为智能驾驶、AI软件应用、AI终端、商业航天、具身智能及量子计算等板块是资本市场应给予重点关注的方向。
　　风险提示：政策出台节奏及落地不及预期、技术发展不及预期