1、AI+军工是大势所趋，“制智权”已成为现代战争制胜关键。自2022年ChatGPT问世以来，全球已掀起前所未有的AI发展浪潮，中国Deepseek横空出世进一步加速大模型应用，各行业均在抢跑AI赋能推动行业革新。
　　AI已入战场，锋芒凸显，美国国防“硅谷化”日趋明显。AI已经走向战场并成为战争制胜机理的核心制权，抢占AI技术高点或决定现代军事强国的地位。时代周刊称俄乌冲突为“人工智能第一战”，人工智能已经从实验室走向战场并对对战局产生决定性影响。Palantir、Clearview等科技公司深度介入俄乌冲突，情报分析从数月缩短至分钟级，产生颠覆性革命。美国军方与硅谷科技巨头的合作日趋密切，Google、OpenAI等科技巨头陆续取消“AI军事禁令”，美国防“硅谷化”趋势加速。
　　Palantir在AI浪潮下快速崛起成新军工巨头，20倍涨幅成就万亿市值。随着Palantir在俄乌战争以来订单收入持续超预期，2023年初至今市值最高涨幅近20倍，市值超越洛马等传统军工巨头。AI正在革新各行各业，AI+军工或将诞生出一批颠覆性的军工科技巨头，那国内军工产业又何尝不是？如何寻找中国的Palantir，一是研究清楚AI如何赋能军工，二是找出AI军工产业链核心卡位的环节。
　　2、AI如何赋能军工？AI与军事、军工产业相融合的应用具体展开有：
　　1）指挥、控制与决策：AI辅助战场决策。
　　2）ISR（情报/监视/侦查）：AI带来军事效率的变革，指数级缩短OODA。
　　3）无人装备：AI将在自主作战、自主航行、集群协同领域带来突破，现代战争已经走向AI+无人化的浪潮。
　　4）装备研制：AI赋能武器研制新模式，如增强的工业软件等技术。
　　5）仿真演训：AI将带来高还原度和极致性价比的军事仿真和演训系统。
　　3、如何寻找中国的Palantir？AI军工产业链：上游包括数据、算力等基础，中游算法、模型等支撑，下游应用有指挥决策、情报分析、无人装备、生产辅助等，上游先收益、中游卡位核心，下游应用空间大。“AI+军工”投资策略：找核心卡位环节（中游），及打开应用场景有订单的企业。
　　1）核心卡位环节（中游），如在指控系统、ISR等领域拥有核心数据库以及垂直算法、应用场景经验，这是AI与军工融合的数据基础，也是对标Palantir的业务。国内拥有核心数据资源的单位主要集中在国家队，如中电科28所、中船715所，但重点看其对AI技术的应用。稀缺性拥有数据资源且积极拥抱AI技术的民企上市公司有科思科技、中科星图等。
　　2）其他环节：将AI技术用于无人装备、以及装备研制、仿真演训等，这里核心是打开应用场景，获得订单。
　　4、投资建议：“AI+军工”组合，两大类：一是对标Palantir业务，拥有军工数据、算法、应用场景经验的AI软件类标的，如科思科技、中科星图等。二是AI拓展到无人装备、研制等环节的：晶品特装、中无人机、西部材料、华如科技等。
　　AI+军工组合：科思科技、中科星图、晶品特装、西部材料、华如科技。
　　风险提示：军用人工智能技术发展、应用、Capex不及预期。