核心观点
　　今日各股指集体上涨，中证1000涨幅居前。全市场成交额22310亿元，较上日放量4396亿元。板块题材上，算力、液冷服务器、半导体、数据中心等AI上游硬件设施板块涨幅居前。消息面上，国务院国资委近日召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，要求在编制企业“十五五”规划中将发展人工智能作为重点。目前股市存在两条主线：第一条是政策利好预期推动消费复苏，最新的国常会研究部署政策向促进消费方面发力，这意味着两会财政政策加码预期将带动消费复苏，不过短期难以判断财政力度和细节，短期暂无驱动。第二条是DeepSeek带来的中国AI资产重估，AI叙事不再被美国垄断，全球资本逐渐增配中国AI资产，港股与A股的科技股反弹的核心驱动就在于此，目前科技股市场风险偏好较为乐观。考虑到，部分个股已经实现较大涨幅，资金获利了结的意愿或有所上升，短期上股指存在震荡反复额度风险。总的来说，政策利好以及科技股价值重估预期推动市场情绪整体偏乐观，但获利资金了结意愿有所上升，预计短期内股指区间震荡。
　　考虑到注意市场预期提前打足的风险，期权方面维持牛市价差或者在股指上行至上方压力位时采用保险组合的观点。