【基本面跟踪】
　　2月19日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.22%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约跌0.01%。
　　国债期货指数为-0.18。量价因子看空，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.26%，近60日累加收益为0.97%，近120日累加收益为1.42%，近240日累加收益为2.99%。
　　市场方面，A股今日三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.81%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.03%，北证50指数涨5.36%。全市场成交额17492亿元，较上日缩量771亿元。全市场超4600只个股上涨。
　　资金方面，隔夜shibor报1.9150%，下跌1.80个基点；7天shibor报1.9340%，下跌27.50个基点；14天shibor报2.2690%，下跌15.80个基点；1月shibor报1.7700%，上涨0.40个基点；3月shibor报1.7702%，上涨0.72个基点。
　　2年期活跃CTD券为240019.IB，IRR为1.87%，5年期活跃CTD券为240014.IB，IRR为-3.39%，10年期活跃CTD券为210017.IB，IRR为2.13%，30年期活跃CTD券为200012.IB，IRR为3.06%，目前R007约2.0816%。
　　货币市场方面，2月19日银行间质押式回购市场共成交14亿元，增加11.31%。其中，隔夜收于1.75%，较前一交易日上涨10bp，7天收于2.10%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于1.95%，较前一交易日下跌17bp；长期方面，1个月收于1.95%，较前一交易日下跌25bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.34-4.09BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移0.34BP、3.00BP、4.09BP和2.05BP至1.40%、1.50%、1.66%和1.84%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别上行1.70BP、1.70BP和0.57BP至1.93%、1.93%和1.93%；5Y期下移0.02BP至1.97%）。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少1.23%；外资增加1.0%，理财子减少0.41%；周度变化：私募增加9.67%；外资增加1.81%，理财子增加3.41%。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年2月19日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5389亿元逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.50%。同花顺iFinD数据显示，今日有5580亿元7天期逆回购到期。
　　2月18日，中国人民银行以1.5%的固定利率开展4892亿元逆回购操作，对冲当日5000亿元中期借贷便利(MLF)到期带来的流动性回笼压力，确保银行体系资金充裕。年初以来，银行融出资金大幅下降，而货币基金与理财产品维持稳定的资金融出，导致市场资金结构出现新特点。业内人士表示，在政府债发行、税期及MLF到期等多重扰动因素的作用下，资金面或将维持“紧平衡”状态，但潜在的买断式回购投放或为流动性提供一定支撑。(上证报)
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。