行业消息
　　1、上海召开外资金融机构座谈会。
　　2、2月12日，央行宣布将于2月14日在香港招标发行400亿元3个月期和200亿元1年期人民币央票。
　　3、多家银行下调美元存款利率，此次调整后，利率已降至3%及以下。
　　4、公司第一大股东深铁集团拟向万科提供股东借款，借款金额为28亿元，本次股东借款将用于万科偿还公司到期公开债务。
　　观点总结
　　周三国债现券短强长弱，到期收益率1Y-2Y收益率下行1bp左右，3-5Y收益率上行2bp左右，10Y、30Y收益率上行1bp左右至1.62%、1.84%；国债期货集体收跌，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.03%、0.06%、0.10%、0.02%。央行连续净回笼，DR007加权利率回升至1.85%附近；考虑到逆回购到期与政府债放量的影响，且目前实体需求偏弱+宽松政策协调配合下，降准或在一季度内随时落地。春节效应支撑下通胀回升，但总体仍处于低位；1月CPI同比增长0.5%，持平预期，但PPI则同比下滑2.3%，弱于预期，结果仍支持利率下行。考虑到加征关税带来的外需不确定性增加，近期国常会工作提出要继续提振消费，预期财政或将继续发力刺激消费，关注两会具体政策出台。海外方面，美联储1月30日议息会议维持利率不变，昨夜美联储主席鲍威尔重申无需急于降息，市场再度强化3月底保持现有利率的预期。目前中美利差仍是汇率承压的主要矛盾，若美联储暂缓降息，货币政策的放松短期也会受到制约。策略方面，长期债牛趋势未改，外部关税政策不确定性或对债市形成一定呵护，短期需警惕债市或已过分定价宽松预期，且近期权益市场若持续回暖提振市场风偏可能影响债市，叠加汇率压力对货币政策节奏的制约或限制期债上行空间，导致弱化赔率，降准若落地或成为期债重要止盈节点，建议短期观察期债调整情况，警惕短端风险扩大，待企稳后配置。