上一期各类资产表现
　　统计上个月各类资产净价的表现，其中仅权益资产出现了下跌，下跌了2.99%，其余资产均实现了上涨，黄金和商品分别上涨了4.60%和2.54%。统计报告中使用过的ETF在上月的表现，其中沪深300ETF和能源化工ETF获得负收益，其余各个ETF均获得了正收益。
　　策略过去表现
　　回测策略在过去的表现，从2014年1月1日到上月末，策略年化收益7.58%，年化波动率3.58%，最大回撤3.17%，夏普比率和卡玛比率分别为2.11和2.39，表现优于风险平价策略和等权配置策略。当在策略中加入货币资产时可以使回撤更低，夏普比率和卡玛比率都有所提升。
　　上月策略获得0.89%绝对收益。策略表现略差于风险平价策略和等权配置策略。
　　最新配置建议
　　权益，其中经济因子表现为下行，信用因子表现为紧缩，最终观点为减配。债券，其中货币因子表现为紧缩，最终观点为减配。商品，仅根据通胀因子的得分做出配置建议，通胀因子上行，最终增配商品。黄金，经济因子下行且通胀因子上行，本月增配黄金。
　　根据各类资产观点调整各类资产的风险权重，最终权益、国债、商品、黄金和货币的权重分别为0.37%、48.05%、21.02%、15.56%和15.00%。
　　风险提示：本报告对于各类资产的研究分析均基于历史公开信息；资产未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；数据结果受统计口径与计算方法的影响，结果可能存在误差。