核心观点
　　截至2025年1月24日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来96.67%、96.67%、96.20%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是流动性类因子中的MCI_B因子，多空收益2.82%；本月以来多空表现最好的是量价类因子中的MPC_skew因子，多空收益3.24%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是有限关注类因子中的TURN_RETAIL因子，多空收益1.10%；本月以来多空表现最好的是有限关注类因子中的ABNVOLD因子，多空收益0.47%。
　　市场行情回顾
　　市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来96.67%、96.67%、96.20%的分位数水平。截至2025年1月23日，全市场维持担保比例为258.31%，为2015年至今的24.27%分位数水平。
　　行业交易拥挤度
　　当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、计算机和机械。当周换手率最高的三个行业分别为商贸零售、传媒和通信。PB分位数最高的三个行业为石油石化、汽车和通信。
　　高频因子效果跟踪
　　本周MCI_B因子多空收益表现最好，多空收益2.82%，多头超额0.92%；本月MPC_skew因子多空收益表现最好，多空收益3.24%，多头超额2.02%；今年以来MPC_skew因子多空收益表现最好，多空收益3.24%，多头超额2.02%；近一年VOI因子多空收益36.89%，表现最好。
　　行为金融学因子效果跟踪
　　本周TURN_RETAIL因子多空收益表现最好，多空收益1.10%，多头超额1.07%；本月ABNVOLD因子多空收益表现最好，多空收益0.47%，多头超额1.04%。今年以来ABNVOLD因子多空收益表现最好，多空收益0.47%，多头超额1.04%；近一年SPILLRET因子多空收益21.29%，表现最好。
　　风险提示：研究均基于历史数据，对未来投资不构成任何建议。文中的因子分析均是以历史数据进行计算和分析的，未来存在失效的可能性。市场的系统性风险、政策变动风险等市场不确定性均会对策略产生较大的影响。另外，本报告聚焦于因子的构建和效果，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会弱微增加模型的统计偏误。