2024年公募基金市场总体回顾。2024年监管出台了大量的政策呵护资本市场，从新“国九条”到降费让利投资者均对公募市场有着长远的影响。从市场方面来看，2024年公募基金无论是规模还是收益均表现不错。截至2024年11月末，我国公募总规模约31.99万亿元，相较于2023年末增幅约15.90%。债券型基金上半年占比持续提升但在三季度有所回落，QDII、商品型和公募REITs基金的规模占比均在2024年前三季度持续提升。业绩方面，所有海通一级分类基金2024年度平均收益率均为正，商品基金和QDII股混型基金全年涨幅最优。
　　权益类基金。2024年，权益类基金整体规模稳中有升，全年收益更优的指数股票型基金规模占比显著抬升。主动权益基金方面，业绩分化有所加大，投向科技赛道或红利板块的产品表现更优，港股通类产品业绩较好且业绩分化更小。指数股票型基金方面，2024年前三季度规模增长69.50%，其中ETF类产品在2024年全年规模增幅达99.73%，除规模增长和业绩亮眼以外的特点还包括：宽基指数产品规模快速扩张、跟踪中证A500指数的产品密集成立、红利主题指数产品热度较高、ETF联接产品密集发行等。此外，北交所基金因高弹性投资机会受市场关注，规模再创新高。
　　固收类基金。2024年，聚焦利率债的纯债债基与中短久期政金债指数基金获大规模资金认购，固收类基金规模首次突破10万亿元，权益仓位相对较高的含权债基规模负增长。全年业绩表现来看，被动债基中，跟踪长久期利率债指数的被动债基业绩较优；主动债基中，久期较长、利率债仓位较高的纯债类基金，或权益仓位较高的含权类基金业绩相对领先。
　　QDII型基金。（1）2024年，QDII股混基金新发产品聚焦港股与美股市场、首次布局沙特ETF；存量规模超5500亿元，创历史新高，其中，跟踪纳斯达克100的指数基金获大规模净申购，环球股混型和美国股混型基金规模大幅增长。全年业绩表现来看，指数股混型基金中，美股科技指数基金和港股内地企业指数基金涨幅显著；主动股混型基金中，部分重仓美国或大中华地区的成长风格基金业绩表现不俗，海外科技主题基金表现抢眼，海外新能源汽车、黄金等主题基金亦有不错表现。（2）QDII债券型基金整体规模于2024年翻倍，环球债券型基金在数量和规模上占据主导地位。全年业绩表现来看，亚太区债券型基金整体业绩相较于环球债券型基金有所领先；主投中资债且由较强票息保护的基金业绩表现相对靠前，主投美元债且久期相对较高的基金业绩表现相对落后。
　　其他类型基金。商品基金方面，金价上涨推动黄金基金规模大增。REITs产品方面，2024年发行火热，资产类型不断丰富。FOF/MOM规模全年保持稳定，八成以上产品在2024年全年收得正收益。对冲策略基金业绩不佳导致规模缩减，整体在2024年前三季度平均股票净敞口均小幅为正。
　　风险提示。本报告均基于公开数据进行分析，所涉及的投资产品均不构成投资建议。