1/13-1/17资金面关注因素：
　　逆回购到期309亿元；MLF到期9950亿元；政府债净缴款3719亿元；同业存单到期3939亿元；1/15为主要税种申报截止日，1/16-1/17将迎走款高峰，关注税期扰动。
　　公开市场情况：
　　1/6-1/10，公开市场净投放-2600亿元。其中，7天逆回购投放309亿元，到期2909亿元；1/13-1/17，公开市场到期10259亿元。其中，7天逆回购到期309亿元，MLF到期9950亿元。
　　1/6-1/10货币市场利率变动：
　　货币市场相关利率走势：（1）DR001上行5.7BP至1.67%，DR007上行6.6BP至1.75%，R001上行2.2BP至1.76%，R007下行2.3BP至1.79%；（2）CD:1M上行2.3BP至1.66%，CD:3M下行2.9BP至1.66%，CD:6M下行2.2BP至1.8%，CD(股份行):1Y上行4.2BP至1.59%。
　　银行间质押式回购日均成交额72524亿元，比12/30-1/3增加11043亿元。其中，R001日均成交额63137亿元，平均占比87%；R007日均成交额8097亿元，平均占比11.2%。上交所新质押式国债回购日均成交额为19766亿元，比12/30-1/3减少1510亿元。其中，GC001日均成交额17053亿元，平均占比86.4%；GC007日均成交额1995亿元，平均占比10%。
　　1/6-1/10同业存单一级市场跟踪：
　　1/6-1/10四类主要银行同业存单发行总额为4410亿元，净融资额为936亿元，对比12/30-1/3主要银行发行总额1618亿元，净融资额1189亿元，发行规模增加，净融资额减少。分主体来看，城商行发行规模最高，城商行净融资额最高。分期限看，1Y存单发行规模最高，1M存单净融资额最高。从发行成功率来看，国有行、1Y、AAA发行成功率最高，分别为99%、84%、87%。
　　各期限发行利率分化，1M、3M、6M、1Y（股份行）发行利率分别变动2.3BP、-2.9BP、-2.2BP、4.2BP至1.7%、1.7%、1.8%、1.6%。各主体发行利率分化，股份行、国有行、城商行、农商行1Y同业存单发行利率分别变动4.2BP、5.7BP、-9.5BP、1BP至1.6%、1.6%、1.7%、1.7%。
　　主体发行利差分化，期限利差走阔，此外，相较1/3，股份行1YCD与R007的利差变动6.47BP至-20.37BP，1YCD与R001的利差变动1.99BP至17.13BP。1YCD-1年期MLF利差变动4.2BP至-41.4BP。
　　1/6-1/10同业存单二级市场跟踪：
　　各期限存单收益率上行。1M、3M、6M、9M、1Y存单收益率分别变动11.11BP、8.03BP、7.5BP、8.11BP、8.5BP至1.65%、1.65%、1.64%、1.64%、1.63%。各主体存单收益率上行。股份行、国有行、农商行1Y存单收益率分别变动8.65BP、8.6BP、6.1BP至1.64%、1.62%、1.68%。各等级存单收益率上行。AAA、AA+、AA等级1年期存单收益率分别变动8.5BP、7.5BP、4.5BP至1.63%、1.69%、1.81%。
　　主体利差收窄，等级利差收窄，期限利差分化。此外，相较1/3，“1YCD–1YMLF”利差变动8.65BP至-36.46BP，“1YCD-10Y国债”利差变动5.68BP至0.16BP。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。