本报告导读：
　　本文对2024年12月国内ETF市场情况做了总结和梳理，具体包括市场概况、管理人格局、资金流变化和行业动态等方面；本文给到两类配置策略及对应ETF池，其中行业景气度轮动策略提示2025年1月排名靠前的行业为：有色金属、农林牧渔、银行、非银行金融、交通运输；基于主观分析策略提示关注中证A500、沪深300、科创50以及稳定类板块产品，同时关注市场企稳反弹阶段科技成长板块的机会。
　　投资要点：
　　ETF市场概况：截至2024年12月27日，国内已成立ETF共1038只，环比上个月增家15只，总规模37809.39亿元，较上月提升1225.14亿元，增幅较为明显，连续第七个月提升。其中，A股类ETF规模环比提升逾800亿元；跨境类ETF中标普消费、纳指100类产品表现靠前；债券类ETF规模大幅提升超250亿元；商品类ETF规模再创新高。
　　管理人格局：华夏基金、易方达基金依然占据非货ETF管理规模排名前二；宽基ETF方面，华夏基金位列第一，管理规模达到了5265.07亿元；近期随着中证A500相关产品的密集发行，行业竞争有所加剧，前10大管理人规模集中度自2024年10月以来高位持续回落，截至2024年12月27日，回落至81.21%，较上月回落0.44个百分点。
　　资金流变化：大类资产方面，资金再度明显增配ETF，A股、债券类是主要加仓品种；细分板块方面，A股类产品中资金连续十一周增配中证A500产品，并对前期流出的沪深300、创业板指、中证1000等宽基有所买回，此外红利板块获持续增配；跨境类产品中宽基类、策略类产品均获资金增配；债券类产品中利率债增持力度最大；商品类中资金主要增配黄金、豆粕。
　　行业动态：产品申报方面，2024年12月ETF申报热度不减，数量35只，虽有所回落但仍处近年相对高位；首批权益指数基金纳入个人养老金基金名录；债券ETF发行募资额创新高。
　　ETF月度投资策略参考:（1）行业景气度的轮动策略：2025年1月排名靠前的行业为：有色金属、农林牧渔、银行、非银行金融、交通运输。（2）基于主观分析策略：一是宽基维度，关注市场调整期间资金逆向布局的大盘类品种，如中证A500、沪深300、科创50板块的产品；二是关注稳定类资产的相对表现，包括电力/公路/国有行/运营商/港股互联网；三是关注可能受益地方两会政策的消费电子/商用车/建筑/信创等板块；四是市场企稳反弹阶段继续关注科技成长板块机会，如AI应用与终端/半导体/机械/汽车板块。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。本报告结论仅从量化模型推导得出，与研究所其他研究团队的观点不重合。有关研究所其他研究团队对上述行业的观点，请参考相关已发布的研究报告。