全面布局自免领域：
　　公司由B细胞通路及T细胞通路来布局自免疾病领域，B细胞通路主要是奥布替尼，T细胞通路主要是ICP-488及ICP-322等，ICP-488此次Ⅱ期研究为一项随机、双盲、安慰剂对照试验，旨在评估ICP-488治疗中重度斑块状银屑病的有效性和安全性。研究的主要终点是在第12周时，银屑病面积和严重度指数(PASI 75)得分至少减少75%。研究结果显示：12周时，接受6毫克和9毫克ICP-488治疗的患者达到PASI 75的比例分别为77.3%和78.6%，显著高于安慰剂组的11.6%（p<0.0001）。达到研究主要终点，安全性良好。
　　产品管线推进顺利，核心产品临床试验数据优异
　　公司主要聚焦于血液瘤、实体瘤和自身免疫性疾病领域。产品类型是小分子抑制剂、单克隆抗体和双抗。公司在研产品组合包括，包括13种药物（其中有2款已商业化的产品）、30多项处于不同临床阶段的正在进行的全球试验。1）奥布替尼针对SLE lIb期临床完成入组。之前的Ⅱa期临床结果积极，唯一的BTK抑制剂在II期SLE临床中显示出疗效，；2）BCL2抑制剂在r/rCLL/SLL, r/rMCL和其他NHL患者中的I期剂量递增临床试验显示出优异数据，与奥布替尼联合治疗CLL/SLL，二期阶段已完成患者入组，产品力强大，与奥布替尼联合在国际市场上有巨大潜力。3）奥布替尼治疗原发免疫性血小板减少症（ITP）的III期注册临床试验预计25年Q1完成患者入组，II期临床结果：在每天一次口服50毫克组别中，40%的患者达到主要终点，而且安全性良好。
　　再次覆盖给予买入评级,目标价8.25港元
　　预计公司2024-2026年营业收入为人民币9.65、13.2、18.05亿元。净利润分别为-5.17、-4.15、-2.37亿元。截至2024年9月30日，公司持有现金及相关账户结余约78亿元，现金足够进行创新研究。公司通过科学创新驱动发展，产品力强大。给予目标价为8.25港元，较现价有35%的上涨空间，给予“买入”评级。