核心观点
　　截至2024年12月27日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来95.73%、97.59%、98.62%的分位数水平。当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、计算机和机械。当周换手率最高的三个行业分别为商贸零售、电子和计算机。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是量价类因子中的MAX因子，多空收益4.90%；本月以来多空表现最好的是量价类因子中的MPC_max因子，多空收益6.58%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是有限关注类因子中的TURN_RETAIL因子，多空收益3.64%；本月以来多空表现最好的是有限关注类因子中的TURN_INST因子，多空收益5.89%。
　　市场行情回顾
　　市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来95.73%、97.59%、98.62%的分位数水平。
　　行业交易拥挤度
　　当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、计算机和机械。当周换手率最高的三个行业分别为商贸零售、电子和计算机。当周融资买入额占比最高的三个行业分别为非银行金融、计算机和建筑；PB分位数最高的三个行业为石油石化、商贸零售和煤炭。
　　高频因子效果跟踪
　　本周MAX因子多空收益表现最好，多空收益4.90%，多头超额-0.46%；本月MPC_max因子多空收益表现最好，多空收益6.58%，多头超额1.41%；今年以来VOI因子多空收益表现最好，多空收益39.37%，多头超额15.69%；近一年VOI因子多空收益38.45%，表现最好。
　　行为金融学因子效果跟踪
　　本周TURN_RETAIL因子多空收益表现最好，多空收益3.64%，多头超额-2.04%；本月TURN_INST因子多空收益表现最好，多空收益5.89%，多头超额1.63%。今年以来SPILLRET因子多空收益表现最好，多空收益25.78%，多头超额6.98%；近一年SPILLRET因子多空收益26.53%，表现最好。
　　风险提示：研究均基于历史数据，对未来投资不构成任何建议。文中的因子分析均是以历史数据进行计算和分析的，未来存在失效的可能性。市场的系统性风险、政策变动风险等市场不确定性均会对策略产生较大的影响。另外，本报告聚焦于因子的构建和效果，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会弱微增加模型的统计偏误。