策略：坚定政策信心，降低斜率预期
　　当下已经处于“牛市第二阶段”的市场，我们需要“坚定政策信心，降低斜率预期”。在海外新一轮经济周期和政治周期中，需要坚定“以我为主”。
　　金融工程：基于行业轮动模型的1月行业多头
　　基于行业轮动模型，1月行业多头为：石油石化，公用事业，环保，交通运输，基础化工，美容护理，房地产，银行，有色金属，医药生物。
　　汽车：小鹏汽车-W（9868.HK）
　　2025年将迎来4款全新车和多款改款车的新车周期，有望延续爆款潜质，带来销量的快速提升。
　　食品饮料：甘源食品（002991.SZ）
　　公司收入端增长稳健，零食量贩渠道和东南亚出海有望带来较多贡献。
　　家用电器：石头科技（688169.SH）
　　2024Q4京东自营收入确认时点或提前，收入增速大概率超预期。
　　计算机：金山办公（688111.SH）
　　公司锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知识洞察）三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。
　　通信：紫光股份（000938.SZ）
　　国内云计算基础设施建设和行业智慧应用服务的领先企业。公司ICT基础设施及服务业务有望持续受益。
　　农林牧渔：巨星农牧（603477.SH）
　　公司成本持续领先，2025年出栏量有望实现高增长；冬季猪肉消费旺季有望推升猪价，北方疫病是可能的催化因素。
　　非银金融：江苏金租（600901.SH）
　　公司资产规模稳健增长，基本面稳健，特色厂商模式拥有较高壁垒；分红率较高，高股息特点突出。
　　能源开采：中国神华（601088.SH）
　　2023年长协占比80%，煤电一体化程度23%，持续高分红。随着经济刺激政策持续出台，煤炭红利与周期双逻辑攻守兼备。
　　电子：艾为电子（688798.SH）
　　音频功放芯片龙头公司。随着各地逐步推出手机补贴政策，手机销量有望提振。
　　商贸零售：爱婴室（603214.SH）
　　公司作为母婴零售龙头，行业层面有望受益生育政策催化；与万代合作打造高达基地，以授权模式开设更多门店，未来亦有加深合作机会，潜力可观。
　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。