事件描述
　　12月27日，上海市人民政府办公厅发布《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》（下称《方案》）。根据《方案》，上海计划到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
　　事件评论
　　上海将打造超大规模智算集群，算力产业有望持续高景气。《方案》中提出，到2025年底，全市智能算力规模力争突破100EFLOPS。截至2024年6月底，我国在用算力中心机架总规模超过830万标准机架，算力总规模达246EFlops，其中智能算力规模超过76EFLOPS。就目前的智算规模而言，上海距离100EFLOPS仍存在较大发展空间，发展潜力巨大，相关产业有望在政策推动下，迎来爆发式增长。
　　自主可控成为重点，国产算力有望全方位受益。根据《方案》，上海将建设自主可控智算支撑底座，支撑全市人工智能创新应用的算力需求。加快通用图形处理器、专用集成电路、可编程门阵列等自主智算芯片攻关，强化分布式计算框架、并行训练框架等自主软件研发。建设自主智算软硬件适配中心，推进自主智算芯片测试和集群验证。培育智算云服务商，探索训推一体的服务模式。“自主”二字成为上海算力建设的重点，我们认为这也将是我国今后算力建设的核心关键，国产算力产业有望迎来发展机遇期。
　　集群效应下，上海有望带动周边地区算力产业共同发展。目前，我国智算基础设施布局不均，北京、上海、广东为代表的京津冀、长三角等地区在基础设施建设上具有城市集群效应，发展较为领先。2024年以来，长三角三省一市围绕算力建设相继出台产业规划，随着《方案》的实施，上海有望吸引全球范围内的创新资源和优秀企业，形成算力产业的集聚效应，从而带动整个长三角地区的算力产业加速发展。
　　《方案》推动下，上海智算产业发展或将迎来爆发，惠及国产算力产业链。此次上海就人工智能发展提出了《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，其中明确了2025年底力争全市智能算力规模突破100EFLOPS。在这一政策推动下，国产算力产业将迎来确定性机遇。建议关注国产算力产业链，重点推荐国内AI芯片领军企业寒武纪。
　　风险提示
　　1、产能不及预期的风险；
　　2、国内AI发展不及预期。