【行情复盘】
　　周一国债期货主力合约开盘多数低开，早盘下行，午后在低位震荡，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2503下跌0.31%，10年期T2503下跌0.23%，5年期TF2503下跌0.19%，2年期TS2503下跌0.08%。
　　【重要资讯】
　　1、公开市场：周一央行公开市场开展891亿元7天期逆回购操作，当日有1096亿元逆回购到期，因此当日央行净回笼205亿元。
　　2、资金市场：周一银行间资金市场隔夜利率较前一交易日小幅下行，DR001全天加权平均为1.37%，上一交易日加权平均1.38%；DR007全天加权平均为1.92%，上一交易日加权平均1.80%，因为跨年的原因DR007有所上涨。
　　3、现券市场：周一银行间国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率上行2.00个BP至1.15%，5年期上行3.54个BP至1.44%，10年期上行1.99个BP至1.71%，30年期持平于1.95%。
　　4、12月30日，中国银行间市场交易商协会组织部分市场投资机构召开座谈会，与会机构普遍认为，今年以来大量资金涌向债券市场，市场利率过快下行，利率风险逐步显现，但由于担心踏空错失交易机会，投资人羊群效应突出，需要监管部门和自律组织加强预期引导。有机构认为，当前债券市场对明年货币政策适度宽松预期存在过度透支，而更加积极的财政政策实施需要履行相应程序，建议加强政策协调和预期引导。有机构提出，银行间市场是合格机构投资者市场，目前入市的部分中小机构利率风险管理能力存疑，监管部门应加强监管。有机构建议，监管部门加快发展衍生品，放宽参与者范围，满足机构合理对冲需求。
　　【市场逻辑】
　　12月中央经济工作会议指出，要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长，同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。明确了明年要降息和流动保持充裕。中国11月消费数据不及预期。11月份，规模以上工业企业利润同比下降7.3%。基本面现状和货币政策持续宽松的预期，是推动近期国债期货多头持续强势的原因。但连续上涨之后，市场多空分歧开始加大，上周前四个交易日国债期货调整。上周五国债期货再度大涨。上周五收盘，10年期国债活跃券收益率下行至1.69%，30年期国债活跃券收益率下行至1.95%。本周一国债期货全线回调。国债期货最近两周波动明显放大，短期或宽幅震荡。
　　【交易策略】
　　交易型投资波段操作。