2024年1-11月，百城宅地成交建面同比-11.6%，成交楼面均价同比-11.6%。
　　1-11月，百城宅地供应建面4.15亿平，同比-25.3%，成交建面2.60亿平，同比-11.6%，成交楼面均价为5,755元/平，同比-11.6%。分城市能级来看：
　　百城中一线城市宅地供应建面1,423万平，同比-44.1%；成交建面1,091万平，同比-42.2%；成交楼面均价为30,336元/平，同比+24.4%。
　　百城中二线城市宅地供应建面13,883万平，同比-25.5%；成交建面8,880万平，同比-7.8%；成交楼面均价为6,697元/平，同比-18.7%。
　　百城中三线城市宅地供应建面26,210万平，同比-23.7%；成交建面16,026万平，同比-10.5%；成交楼面均价为3,561元/平，同比-3.7%。
　　1-11月，TOP50房企新增土储价值同比-38%，新增土储面积同比-32%。
　　1-11月，TOP50房企新增土储价值7,058亿元，累计同比-38.0%，前三名为保利发展（572亿元）、绿城中国（538亿元）、越秀地产（521亿元）；TOP50房企新增土储面积5,766万平，累计同比-31.8%，前三名为华润置地（264万平）、保利发展（255万平）、绿城中国（239万平）。
　　1-11月，光大核心30城宅地成交整体溢价率为4.9%，溢价率较1-10月提升。
　　2024年11月，光大核心30城成交宅地258宗（单月同比+10.3%），成交宅地总建面1786万平（单月同比-6.0%），成交宅地总价1834亿元（单月同比+43.4%），成交楼面均价10,273元/平（单月同比+52.5%）。
　　11月，光大核心30城宅地成交整体溢价率为6.4%，单月同比+1.0pct，环比+4.9pct，核心30城成交的258宗宅地里，土拍溢价率超过20%以上的成交宅地共15宗，占比约5.8%，核心城市土拍热度环比有所提升。
　　2024年1-11月，光大核心30城成交宅地1360宗（累计同比-16.7%），成交宅地总建面10,351万平（累计同比-28.0%），成交土地总价9,870亿元（累计同比-35.0%），成交楼面均价9,536元/平（累计同比-9.7%）；光大核心30城整体溢价率为4.9%（较1-10月提升0.4pct），累计同比减少1.0pct。
　　投资建议：2023年7月政治局会议提出我国房地产市场供求关系已发生重大变化，2024年继续优化房地产政策，4月政治局会议提出研究消化存量房产，5月提出3000亿元保障性住房再贷款，取消按揭贷款利率下限，9月将首套和二套的按揭贷款首付比例下限统一调整为15%。供给侧看，强调金融业支持房地产责无旁贷，“金融16条”延期至2026年底，通过信贷、债券、股权等支持房地产融资，强调不同所有制房企融资“一视同仁”；需求侧看，充分赋予城市调控自主权，地方政府“因城施策”加大购房支持力度，包括优化“认房认贷”，差异化确定本地的首付比例及按揭利率等；随着地方政府楼市调控自主性提升，2024年楼市的城市分化和区域分化将进一步加深。建议关注两条主线：1）看好具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企，建议关注招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、华发股份、滨江集团。2）消费类商业公募REIT积极推进，看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企，建议关注华润置地、龙湖集团、新城控股。
　　风险分析：房地产行业宽松政策推进不及预期风险，房地产市场需求不及预期风险，房地产企业项目竣工不及预期风险，房地产企业多元化业务经营不佳风险等。