本周点评：
　　期指放量增仓，VIX与SKEW齐升：本周期指放量增仓，各品种VIX与SKEW整体上涨，上证50、沪深300、中证500与中证1000的30日VIX分别为26.34、26.16、31.05和32.15，30日SKEW分别为95.16、95.17、99.57、101.86。虽然目前上证50和沪深300的SKEW水平仍然相对不高，短期内出现大幅波动的可能性偏低，但本周各指数的VIX及SKEW同步上涨，尤其是大盘指数的VIX上涨更为明显，市场预期短期波动有所提高，市场风险预警信号增强。
　　内容摘要：
　　IC、IM基差贴水收敛，IF、IH基差下行：2024年12月6日，我们预估未来一年中证500、沪深300、上证50、中证1000指数分红点位分别为88.07、84.97、69.25、66.59。本周IC、IM多数合约基差相对周一上行、贴水收敛，IF、IH多数合约基差下行、贴水扩大。IC、IF、IH及IM当季合约分红处理过的年化基差分别为5.66%、-0.34%、0.46%、-6.91%。
　　周五期指放量增仓，大小盘基差走势分化：本周四大期指基差走势分化，IC、IM各合约基差贴水整体收窄，IH、IF基差贴水幅度扩大，但市场基差整体变动不大，各品种对冲策略相对稳定，周五市场的反弹引发期指放量增仓，小盘基差上行明显，大盘基差仍然相对稳定。
　　指数成分股分红对最远月合约基差存在影响：截至2024年12月6日，本周中证500指数成分股中有10只股票实施分红，相应股息点指数上涨1.55，占中证500指数点位约0.03%；本周沪深300成分股中有1只股票实施分红，相应股息点指数上涨0.04，占300指数点位0.001%；本周上证50指数成分股中有1只股票实施分红，相应股息点指数上涨0.07，占指数点位0.002%；本周中证1000指数成分股中有7只股票实施分红，我们估计分红点位为0.38，约占指数点位0.01%。在2506合约存续期内，指数成分股年报分红存在一定影响，其余合约基差受分红影响较弱。
　　VIX与SKEW齐升，市场风险有所升高：截至2024年12月6日，上证50、沪深300、中证500与中证1000的30日VIX分别为26.34、26.16、31.05和32.15，30日SKEW分别为95.16、95.17、99.57、101.86。虽然目前上证50和沪深300的SKEW水平仍然相对不高，短期内出现大幅波动的可能性偏低，但本周各指数的VIX及SKEW同步上涨，尤其是大盘指数的VIX上涨更为明显，市场预期短期波动有所提高，市场风险预警信号增强
　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险