事件：根据科创板日报，2024年11月26日，华为Mate品牌盛典上华为常务董事、终端BG董事长余承东发表演讲。发布会上，新一代双折叠屏手机华为Mate X6正式发布。余承东表示，华为Mate X6三网卫星典藏版，是全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机，包括北斗卫星消息、天通卫星通信、低轨卫星互联网。低轨卫星互联网系统测试中，预计将于2025年下半年开启众测。
　　手机直连应用进展加速，华为手机直连卫星功能再次升级。根据华为官网，本次Mate品牌盛典升级了Mate系列手机直连卫星功能，此前Mate60 RS非凡大师版本为支持天通卫星通话和北斗卫星消息双星通信，本次核心升级在于Mate X6卫星典藏版支持低轨卫星互联网卫星通信及Mate X6北斗、天通卫星通信能力增强。本次华为Mate X6系列天通卫星通信支持增强寻呼功能，双向北斗卫星消息可发送图片内容；Mate 70系列支持通过北斗卫星编辑文字及发送图片卫星消息。
　　低轨卫星手机直连建设进展加速，Starlink手机直连进展持续，ASTSpacemobile已计划发射二代BlueBird手机直连卫星。根据Starlink官网、SpaceNews的报道，自2023年10月12日以来，SpaceXDirectto cell功能已完成多个关键实验，2024年1月3日SpaceX成功发射21颗星链V2mini卫星，其中6颗具备直连手机功能。根据Starlink官网，1月8日，Starlink团队通过直连卫星使用T-Mobile频谱成功收发第一条短信。根据EETimes China的报道，3月3日，利用未修改的三星安卓手机，直接跟卫星通信数据下载速率达到17Mbps。根据SpaceNews的报道，5月11日，完成首次通过Starlink网络的卫星视频通话实验。10月7日，为应对美国飓风，联邦通信委员会授予Starlink和T-Mobile紧急授权，在受飓风袭击的地区为T-Mobile客户提供手机直连Starlink业务，标志着Starlink直连业务已在一定程度上具备实际应用场景及实用功能。根据Spaceflight Now的报道，而AST则宣布了与Blueorigin和SpaceX的发射服务协议，在2025年至2026年发射可实现高达120Mbps峰值数据传输速度的Block2 Bluebird卫星，我们认为基于低轨卫星互联网的手机直连应用建设进展有望加速。此外，根据观察者网的报道，11月27日朱雀二号改进型遥一运载火箭飞行试验任务圆满成功，标志着我国火箭侧又一重要进展。
　　投资建议：建议关注国内卫星互联网卫星制造，地面设备，终端侧及运载火箭产业链细分龙头企业，如国博电子、睿创微纳、海格通信、臻镭科技、上海瀚讯、陕西华达、华力创通、信科移动、光威复材、中科星图、铖昌科技、航天环宇、紫光国微、航天电器、复旦微电、铂力特、斯瑞新材、中国卫通、天奥电子、高华科技、鸿远电子等。
　　风险提示。政策调整、技术路线变化、竞争加剧、商业需求拓展风险等