研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 大同证券-基金经理研究报告:基金经理梁冰哲固收+管理的攻守之道-241126
上传日期:   2024/11/26 大小:   779KB
格式:   pdf  共12页 来源:   
评级:   -- 作者:   杨素婷
下载权限:   无限制-登录即可下载
基金经理梁冰哲:安信内部培养的固收+基金经理,多年的债券研究经验,3年纯债基金和固收+基金的投资管理经验,在管5只产品(2只纯债,3只固收+);投资策略方面:运用逆向投资进行仓位管理、偏好低估值股票、优选兼具优质基本面和较高弹性的转债个券、严防债券信用风险,将“哑铃型”投资结构渗透到大类资产配置、股票投资和债券投资中,投资逻辑清晰。
  代表产品安信新价值:
  产品业绩和风控好于基准:自梁冰哲管理以来,业绩和最大回撤表现均好于万得混合债券型二级指数,2022年以来每个完整年度业绩均能跑赢基准。
  基金经理投资策略与产品投资风格基本一致:股票持仓风格方面中等仓位不择时、中等估值大盘风格、ROE中枢在13%以上、行业和个股集中度适中、中等换手;债券投资方面,以利率债为主,通过可转债进行仓位择时,以中高等级可转债为主。
  资产轮动收益:2022年以来对基金业绩贡献比较明显。
  股票投资收益:从业绩归因分解结果来看,行业配置和行业轮动为基金业绩贡献较多收益;近4个季报的重仓股对基金业绩也有较明显的超额贡献。
  债券投资收益:利息收入对2022年业绩贡献较多,券种选择对2023年业绩贡献较多,国债效应和信用利差效应在2024年业绩中贡献较多。
  总结:进方面,敢于逆势加仓,且能较好地把握行业配置和行业轮动机会,灵活利用可转债的特点进行投资;守方面,严控债券投资信用风险,舍得涨多减仓。
  
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1