上周债市长短端再次走出分化行情，此前突破9月中旬高点的2年期国债期货走势偏弱，而此前横盘较久的30年国债期货则表现稍强，但总体而言依然处于区间震荡行情之中。具体看周一至周三债市走势较为平静，行情主要发生在周五股市大幅下跌，市场避险情绪升温，叠加上此前超长端品种9月调整后迟迟未修复，资金开始进行相关押注，但债市短期无增量资金，因此受虹吸效应影响2年期等短端品种反而在周五出现一定下跌行情。全周来看十年期国债期货主力合约T2503振幅0.48%，最低价106.500，最高价107.010，终止价106.930，上涨0.215。
　　资金面方面：上周央行公开市场基本平量续作，全周共计净投放668亿元。从DR001、DR007等关键期限加权成交价格看上周资金价格依然维持低位，总体依然处于宽松区间并明显低于9月中枢。货币政策方面，并未出现更多增量信息，但是在经济基本面隐忧较多及化债供给压力上升的背景下，央行大概率继续维持宽松的货币环境，因此未来一段时间的货币政策依然将利多债市尤其是中短端品种。
　　策略建议：配置短期利率债及名单内城投债
　　风险因素：政策刺激超预期、股市再次上涨